农行 500 亿二级资本债完成发行 1.75%定价再破自身纪录

农业银行11月5日公告，2026年第四期二级资本债（债券通）已在全国银行间债券市场发行完毕。本期债券于11月3日簿记建档，基础发行规模200亿元，全额行使300亿元超额增发权，最终发行规模500亿元，为10年期固定利率债券，在第5年末附有条件的发行人赎回权，票面利率1.75%。簿记管理人为中金公司，大公国际对发行人主体及本期债券均给予AAA评级。

1.75%是该行二级资本债发行以来的最低价格。同在500亿元规模上，8月第二期定价1.87%，9月第三期1.81%，11月第四期1.75%，每期各下行6个基点。募集资金将依据适用法律和监管批准，用于补充二级资本。

认购端同步走强。该行称本期获得超200家投资者关注和认购，投资者数量以及城农商行、基金、证券、信托等市场化投资者的中标占比均创出新高。从全年节奏看，该行二级资本债已发行四期：5月第一期350亿元（10年期330亿元、票面1.97%，15年期20亿元、票面2.27%），8月、9月、11月三期各500亿元，合计1850亿元。截至9月30日，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为18.05%、12.75%、10.90%。

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责任编辑：山上